广发科创50ETF发起式联接基金财报解读：份额激增174%，净资产翻倍式增长101%
来源：新浪基金∞工作室
2025年3月29日，广发基金管理有限公司发布广发上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（简称“广发科创50ETF发起式联接”）2024年年度报告。报告显示，该基金在2024年基金份额总额增长174%，净资产合计增长101%，净利润扭亏为盈达1.45亿元，管理费支出增长164%。
主要财务指标：净利润扭亏为盈，资产规模显著增长
本期利润大幅增长
2024年，广发科创50ETF发起式联接基金实现本期利润1.45亿元，相比2023年的净亏损5674.77万元，实现了扭亏为盈。其中，广发科创50ETF发起式联接A类份额本期利润为7016.97万元，C类份额为7438.34万元，F类份额为35.04万元。
| 基金份额类别 | 2024年本期利润（元） | 2023年本期利润（元） | 变动情况 |
|---|---|---|---|
| 广发科创50ETF发起式联接A | 70,169,718.41 | -27,530,339.09 | 扭亏为盈 |
| 广发科创50ETF发起式联接C | 74,383,414.46 | -29,217,369.09 | 扭亏为盈 |
| 广发科创50ETF发起式联接F | 350,373.87 | - | 扭亏为盈 |
净资产规模翻倍增长
截至2024年末，该基金净资产合计为14.24亿元，较2023年末的4.57亿元增长了101%。各份额类别中，A类期末基金资产净值为4.89亿元，C类为8.37亿元，F类为0.99亿元。
| 基金份额类别 | 2024年末基金资产净值（元） | 2023年末基金资产净值（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 广发科创50ETF发起式联接A | 488,543,344.63 | 205,065,136.89 | 138.24% |
| 广发科创50ETF发起式联接C | 837,234,287.89 | 251,886,674.86 | 232.38% |
| 广发科创50ETF发起式联接F | 98,501,269.69 | - | - |
基金净值表现：跑输业绩比较基准，长期收益待提升
短期表现与业绩比较基准的差距
过去一年，广发科创50ETF发起式联接A类份额净值增长率为13.91%，C类份额为13.59%，而同期业绩比较基准收益率为15.62%，A类和C类份额分别跑输业绩比较基准1.71%和2.03%。过去三个月和六个月，各份额类别同样跑输业绩比较基准。
| 阶段 | 份额类别 | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|---|
| 过去一年 | 广发科创50ETF发起式联接A | 13.91% | 15.62% | -1.71% |
| 过去一年 | 广发科创50ETF发起式联接C | 13.59% | 15.62% | -2.03% |
| 过去三个月 | 广发科创50ETF发起式联接A | 12.13% | 12.83% | -0.70% |
| 过去三个月 | 广发科创50ETF发起式联接C | 12.05% | 12.83% | -0.78% |
| 过去六个月 | 广发科创50ETF发起式联接A | 35.25% | 36.98% | -1.73% |
| 过去六个月 | 广发科创50ETF发起式联接C | 35.06% | 36.98% | -1.92% |
长期收益情况
自基金合同生效起至今，广发科创50ETF发起式联接A类份额净值增长率为 - 29.73%，C类份额为 - 30.35%，均低于同期业绩比较基准收益率，显示出长期投资收益有待提升。
投资策略与运作：指数化被动投资，紧跟科创50指数
投资策略
本基金作为ETF联接基金，秉承指数化被动投资策略，主要持有标的ETF及指数成份股等，间接复制指数。通过紧密跟踪上证科创板50成份指数，积极应对成份股调整、基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击，以降低基金的跟踪误差。
市场表现影响
2024年，A股市场指数先抑后扬，科创50指数全年上涨16.07%，跑赢整体市场收益率。由于科创50指数的样本权重占比最大的电子行业表现出色，带动了指数上涨。但指数波动率较大，9月下旬之后市场活跃度提升，指数样本股票换手率变动与价格走势一样，波动率较大。
管理人展望：科技股机遇与风险并存
展望2025年，全球科技竞争和供应链重构持续，中国宏观经济总体有望稳定增长，但内外部环境复杂多变。本基金投资的标的指数主要包含沪市科技、成长型股票，受益于科技创新政策，具备长期投资机会。然而，受居民收入增长预期、全球产业链重构、逆全球化关税政策等因素影响，短期内需防范不确定性风险。
费用分析：管理费、托管费等支出增长
管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为30.05万元，较2023年的11.40万元增长了164%。其中，应支付销售机构的客户维护费为113.77万元，应支付基金管理人的净管理费为 - 83.73万元。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 300,452.67 | 113,977.42 | 164% |
| 应支付销售机构的客户维护费 | 1,137,710.58 | 563,343.79 | 102% |
| 应支付基金管理人的净管理费 | -837,257.91 | -449,366.37 | 86% |
托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为6.01万元，相比2023年的2.28万元增长了163%。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 60,090.52 | 22,795.37 | 163% |
销售服务费
2024年销售服务费合计为43.27万元，其中C类份额为43.07万元，F类份额为0.23万元。与2023年的10.34万元相比，增长了318%。
| 基金份额类别 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 广发科创50ETF发起式联接C | 430,672.41 | 102,835.03 | 319% |
| 广发科创50ETF发起式联接F | 2,325.94 | - | - |
交易情况：关联方交易占比较高
通过关联方交易单元进行的交易
2024年，通过广发证券股份有限公司交易单元进行的股票交易成交金额为12.88亿元，占当期股票成交总额的97.73%；基金交易成交金额为8.56亿元，占当期基金成交总额的87.61%。债券交易和债券回购交易也主要通过广发证券进行。
| 关联方名称 | 交易类型 | 2024年成交金额（元） | 占当期成交总额比例 |
|---|---|---|---|
| 广发证券股份有限公司 | 股票交易 | 1,288,425,903.18 | 97.73% |
| 广发证券股份有限公司 | 基金交易 | 856,175,642.49 | 87.61% |
| 广发证券股份有限公司 | 债券交易 | 63,467,058.63 | 94.01% |
| 广发证券股份有限公司 | 债券回购交易 | 41,570,000.00 | 100.00% |
应支付关联方的佣金
2024年期末应付广发证券股份有限公司的佣金余额为3.21万元，占当期佣金总量的31.47%。
投资组合：权益投资与基金投资占主导
期末基金资产组合
截至2024年末，基金资产组合中权益投资金额为6861.00万元，占基金总资产的4.73%；基金投资金额为12.81亿元，占比88.26%。银行存款和结算备付金合计3248.82万元，占2.24%。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 68,610,002.24 | 4.73 |
| 基金投资 | 1,281,274,587.87 | 88.26 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 32,488,164.87 | 2.24 |
股票投资明细
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，中芯国际、海光信息、寒武纪 - U位列股票投资前三位，公允价值分别为771.33万元、689.50万元和680.04万元，占基金资产净值比例分别为0.54%、0.48%和0.48%。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 688981 | 中芯国际 | 7,713,327.78 | 0.54 |
| 2 | 688041 | 海光信息 | 6,894,983.49 | 0.48 |
| 3 | 688256 | 寒武纪 - U | 6,800,430.00 | 0.48 |
基金份额持有人信息：机构与个人投资者并存
持有人户数及结构
期末基金份额持有人户数为34,604户，户均持有基金份额58,379.49份。机构投资者持有份额占总份额比例为28.20%，个人投资者占71.80%。其中，广发科创50ETF发起式联接C类份额中机构投资者持有比例较高，为46.68%。
| 份额级别 | 持有人户数(户) | 户均持有的基金份额 | 机构投资者持有份额 | 占总份额比例 | 个人投资者持有份额 | 占总份额比例 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 广发科创50ETF发起式联接A | 11,100 | 62,075.86 | 13,146,232.99 | 1.91% | 675,895,784.01 | 98.09% |
| 广发科创50ETF发起式联接C | 21,385 | 55,748.53 | 556,499,305.17 | 46.68% | 635,682,964.54 | 53.32% |
| 广发科创50ETF发起式联接F | 2,119 | 65,568.40 | 0.00 | 0.00% | 138,939,444.55 | 100.00% |
| 合计 | 34,604 | 58,379.49 | 569,645,538.16 | 28.20% | 1,450,518,193.10 | 71.80% |
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有本基金的份额总数为394.81万份，占基金总份额比例为0.1954%。其中，A类份额持有361.79万份，C类份额持有18.84万份，F类份额持有14.17万份。
开放式基金份额变动：份额总额大幅增长
2024年，广发科创50ETF发起式联接基金总申购份额为45.26亿份，总赎回份额为34.47亿份。各份额类别中，C类份额申购和赎回规模较大，申购份额为30.20亿份，赎回份额为22.36亿份。最终基金份额总额达到20.20亿份，较期初增长174%。
| 项目 | 广发科创50ETF发起式联接A（份） | 广发科创50ETF发起式联接C（份） | 广发科创50ETF发起式联接F（份） |
|---|---|---|---|
| 本报告期基金总申购份额 | 1,239,630,738.30 | 3,020,307,313.26 | 266,830,646.38 |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | 880,085,771.67 | 2,235,515,340.79 | 127,891,201.83 |
| 本报告期期末基金份额总额 | 689,042,017.00 | 1,192,182,269.71 | 138,939,444.55 |
风险提示
- 业绩波动风险：尽管2024年基金实现盈利且资产规模增长，但基金净值增长率在多个时间段跑输业绩比较基准，长期投资收益有待提升，投资者需关注业绩波动带来的风险。
- 单一投资者风险：报告期内存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，可能导致大额赎回影响基金资产运作、净值表现及流动性，甚至可能引发基金面临转换运作方式、合并或终止合同等风险。
- 市场风险：全球科技竞争、供应链重构以及宏观经济因素的不确定性，可能对基金投资的标的指数产生影响，进而影响基金业绩。
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