中欧瑾尚混合财报解读：份额微增0.26%，净资产涨1.95%，净利润97.74万，管理费降29.3%
来源：新浪基金∞工作室
2025年3月29日，中欧基金管理有限公司发布中欧瑾尚混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额、净资产、净利润等关键指标呈现出不同变化，投资策略和市场表现也备受关注。以下将对该基金的各项重要数据进行详细解读。
主要财务指标：净利润扭亏为盈，资产净值稳步增长
本期利润与资产净值
| 年份 | 2024年 | 2023年 | 2022年 |
|---|---|---|---|
| 中欧瑾尚混合A本期利润（元） | 613,412.25 | -4,513,289.61 | -11,777,176.52 |
| 中欧瑾尚混合C本期利润（元） | 364,000.56 | -107,099.82 | -4,537,613.27 |
| 期末基金资产净值（元） | 53,055,708.71 | 51,942,566.86 | 72,901,377.55 |
2024年，中欧瑾尚混合A、C类份额本期利润分别为613,412.25元和364,000.56元，较2023年大幅好转，实现扭亏为盈。期末基金资产净值为53,055,708.71元，较2023年末的51,942,566.86元增长1.95%，显示出基金资产规模的稳步扩张。
基金份额净值增长率
| 阶段 | 中欧瑾尚混合A份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 差值 |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | 1.91% | 9.08% | -7.17% |
| 过去三年 | -8.50% | 9.15% | -17.65% |
| 自基金合同生效起至今 | -7.53% | 10.57% | -18.10% |
过去一年，中欧瑾尚混合A份额净值增长率为1.91%，但与业绩比较基准收益率9.08%相比，仍存在7.17%的差距。过去三年及自基金合同生效起至今，这种差距更为显著，反映出基金在长期业绩表现上有待提升。
投资策略与业绩表现：把握债市机会，A、C份额净值增长但跑输基准
投资策略分析
2024年A股市场呈现“W”走势，债券市场则是单边牛市。中欧瑾尚混合基金在投资中，股票仓位控制在较低水平，重点把握利率债的波段操作机会，同时保证组合的流动性。这种策略在一定程度上适应了市场的波动，但也可能限制了基金在股市上涨阶段的收益。
业绩表现
本报告期内，基金A类份额净值增长率为1.91%，C类份额净值增长率为1.82%，同期业绩比较基准收益率均为9.08%。虽然基金份额净值实现增长，但跑输业绩比较基准，表明基金的投资策略在获取收益方面还有优化空间。
费用分析：管理费、托管费双降，成本控制成效初显
管理费与托管费
| 年份 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动率 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 310,749.71 | 439,543.77 | -29.3% |
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 51,791.68 | 73,257.31 | -29.3% |
2024年，该基金当期发生的管理费和托管费分别为310,749.71元和51,791.68元，较2023年分别下降29.3%。这一方面体现了基金管理人在成本控制上的努力，另一方面也可能与基金资产规模的变动有关。
投资组合分析：股票与债券配置调整，关注行业机会
股票投资
期末股票投资公允价值为20,896,226.95元，占基金资产净值比例为39.39%。从行业分布来看，制造业、文化体育和娱乐业、电力热力燃气及水生产和供应业等占比较高。基金管理人在2024年对股票投资组合进行了调整，如对神思电子、中国铁建等股票的买卖操作，反映出对不同行业和个股的投资判断。
债券投资
债券投资公允价值为23,650,318.60元，占基金资产净值比例为44.58%，主要集中在国家债券。期末按公允价值占比前五名的债券均为国债，显示出基金在债券投资上注重安全性和稳定性。
基金份额持有人信息：机构主导，个人投资者占比低
持有人结构
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 户均持有份额（份） | 机构投资者持有份额（份） | 机构投资者占比 | 个人投资者持有份额（份） | 个人投资者占比 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 中欧瑾尚混合A | 1,000 | 35,314.72 | 35,307,481.76 | 99.98% | 7,233.49 | 0.02% |
| 中欧瑾尚混合C | 1,000 | 22,217.07 | 167,504.19 | 0.75% | 22,049,569.43 | 99.25% |
中欧瑾尚混合A类份额中，机构投资者持有比例高达99.98%，而C类份额中个人投资者持有比例为99.25%。这种结构差异可能影响基金的申购赎回行为和稳定性。
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有中欧瑾尚混合A份额4,666.37份，占比0.01%；持有C份额5,426.10份，占比0.02%。整体占比较低，反映出管理人从业人员对该基金的参与度有限。
开放式基金份额变动：总份额微增，A类赎回略超申购
| 项目 | 中欧瑾尚混合A（份） | 中欧瑾尚混合C（份） |
|---|---|---|
| 本报告期期初基金份额总额 | 35,315,132.71 | 22,065,181.34 |
| 本报告期基金总申购份额 | 1,787.11 | 168,181.12 |
| 本报告期基金总赎回份额 | 2,204.57 | 16,288.84 |
| 本报告期期末基金份额总额 | 35,314,715.25 | 22,217,073.62 |
本报告期内，中欧瑾尚混合基金总份额微增0.26%。其中A类份额赎回略超申购，C类份额申购多于赎回，反映出不同份额类别投资者的申购赎回意愿差异。
风险提示与投资建议
风险提示
- 业绩表现风险：尽管2024年基金实现盈利且资产净值增长，但长期来看，基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率存在较大差距，投资者可能面临收益不达预期的风险。
- 流动性风险：报告期内存在单一机构投资者持有基金份额比例超过20%的情况，若该投资者集中赎回，可能引发基金的流动性风险。
投资建议
- 对于追求稳健收益且能承受一定风险的投资者，可关注该基金在债券投资上的表现，但需密切关注其股票投资策略的调整及业绩改善情况。
- 鉴于基金份额净值增长与业绩比较基准的差距，投资者应谨慎评估自身风险承受能力和投资目标，也可考虑与其他基金进行组合投资，以分散风险。
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